La Formule Black-Scholes Pour Évaluer Les Opions Européennes; Amortissement - HP 12c Platinum Guide De L'utilisateur

258 Annexe E: Formules utilisées
⎡
⎢
⎢
=
PRIX
⎢
⎛
⎢ RENDEMENT
1
⎜ +
⎢
⎝
⎣
⎡
⎢
⎢
N
∑
+
⎢
⎢
1
=
K
⎛
⎢
1
⎜
⎢
⎝
⎣
La formule Black-Scholes pour évaluer les opions
européennes
P = prix courant de l'avoir.
r% = taux sans rique (continu, par unité de temps)
s% = volatilité (continu, par unité de temps)
T = terme de l'option (même unité de temps que r% et s%)
X = prix d'exercice de l'option
N(z) = probabilité qu'une variable d'unité normale aléatoire est inférieure
à z
Valeur d'appel = P × N(d
Valeur posée = valeur d'appel + Q – P
Où :
= LN(P/Q)/v + v/2, d
d
1
( – T × r % / 1 0 0 )
Q = Xe

Amortissement

= durée de vie attendue de l'actif.
L
= valeur comptable de départ.
SBV
= valeur résiduelle.
SAL
= facteur d'amortissement dégressif en pourcentage.
FACT
= numéro de la période.
j
RDV
DSC
1
⎞ − +
N
⎟
200
⎠
CPN
2
K
⎞
RENDEMENT
+
⎟
200
⎠
) – Q × N(d )
1 2
-= d
2 1
, v=s%/100×
⎤
⎥
⎥
⎥
⎥
E
⎥
⎦
⎤
⎥
⎥
⎡
CPN
− ×
⎥
⎢
2
DSC
⎣
⎥
1
− +
E
⎥
⎥
⎦
– v
T
⎤
DCS
⎥
⎦
E