HP 12c Platinum Guide De L'utilisateur page 202

202 Section 13: Analyse d'investissement
Exemple 1 : Une option a une durée de 6 mois et un prix de découverte de 45
€. Trouvez le s valeurs d'ap pel et pos ées en supposant un prix d e 52 €, une
volatilité de retour de 20,45% par mois et un taux d'intérêt sans risque de 0,5%
par mois . Voici comment modifier l'échelle d e temps de s entrées de vale urs
mensuelles à des valeurs annuelles.
Séquence de Séquence de
touches touches
(mode RPN) (mode ALG)
f] f[
6n 6n
,5¼ ,5¼
52$ 52$
20,54P 20,54P
45M 45M
t t
~ ~
:gAn :gAn
:gC¼ :gC¼
:P :P§
12gr§P 12grP
t t
:ngA :ngA
:¼gC :¼gC
:P :Pz
12grzP 12grP
L'exemple s uivant e st l 'exemple 12 .7 de Options, Futures and Other Derivatives (5
édition) par John C. Hull (Prentice Hall, 2002).
Affichage
Temps avant l'échéance
6,00
(mois).
Taux d'intérêt (% par
0,50
mois).
Prix de l'action.
52,00
Volatilité (% par mois)
20,54
Prix de découverte.
45,00
Valeur d'appel.
14,22
Valeur posée.
5,89
Années jusqu'à l'échéance.
0,50
% taux d'intérêt annuel.
6,00
% de volatilité annuelle.
71,15
Valeur d'appel
14,22
(inchangée).
Mois jusqu'à l'échéance.
6,00
% de taux d'intérêt
0,50
mensuel.
% de volatilité mensuelle.
20,54
e